2020年7月中國棉紡織行業(yè)景氣報告

　　7月，棉紡織景氣指數(shù)為48.78，較上月有微幅下降。原料方面，受原棉價格有所提高、產(chǎn)品銷售偏弱等因素影響，紡企采購節(jié)奏放緩，以消耗原料庫存為主;生產(chǎn)已基本恢復(fù)至景氣區(qū)間，本月紗、布產(chǎn)品生產(chǎn)節(jié)奏放緩;產(chǎn)品銷售及方面，目前內(nèi)銷好于外貿(mào)，中低端產(chǎn)品銷售好于高端產(chǎn)品，紗線產(chǎn)品銷售好于坯布;產(chǎn)品庫存方面，紗線庫存有所下降，坯布庫存壓力有所增加?？傮w來看，生產(chǎn)端已基本恢復(fù)正常，銷售端阻力較大。

　　國內(nèi)方面，7月份中國制造業(yè)采購經(jīng)理指數(shù)(PMI)為51.5%，延續(xù)上月向好走勢，說明我國經(jīng)濟(jì)繼續(xù)保持回升狀態(tài)。從分類指數(shù)看，生產(chǎn)指數(shù)為54.0%，其中紡織服裝服飾制造自疫情以來首次升至臨界點以上，說明紡服生產(chǎn)已基本步入正軌。從需求端來看，新訂單指數(shù)為51.7%，表明我國經(jīng)濟(jì)環(huán)境整體回暖，但紡服新訂單指數(shù)仍在臨界點以下，紡企經(jīng)營壓力不減。生產(chǎn)、訂單方面情況與中棉行協(xié)調(diào)查問卷結(jié)果一致。

　　外貿(mào)方面，據(jù)海關(guān)數(shù)據(jù)數(shù)顯示，2020年7月，我國紡織品服裝出口額為312.94億美元，同比增長13.74%，其中，紡織品(包括紡織紗線、織物及制品)出口額為159.769億美元，同比增長48.38%，服裝(包括服裝及衣著附件)出口額為153.175億美元，同比下降8.54%。2020年4月、5月、6月份紡織品同比增幅分別達(dá)到49.36%、77.34%、56.72%，服裝同比降幅分別為30.31%、26.95%、10.2%。紡織品出口增速趨緩的主要原因為國外對于防疫物資的需求有所下降，相關(guān)產(chǎn)品出口減少，而隨著國外部分國家及地區(qū)疫情得到控制，居民服裝需求增加，服裝出口降幅縮小。

　　目前，國內(nèi)消費市場復(fù)蘇速度高于國外，但就紡織品來說，終端購買意愿仍然較低，消費市場萎縮正在影響整個產(chǎn)業(yè)鏈，下游需求乏力導(dǎo)致紗布產(chǎn)品銷售壓力加大、原料漲價但產(chǎn)品提價乏力。而國際疫情持續(xù)蔓延，世界經(jīng)濟(jì)嚴(yán)重衰退，我國出口型紡企壓力加大。面對此情況，國務(wù)院辦公廳日前印發(fā)《關(guān)于進(jìn)一步做好穩(wěn)外貿(mào)穩(wěn)外資工作的意見》(以下簡稱《意見》)?！兑庖姟诽岢?5項穩(wěn)外貿(mào)穩(wěn)外資政策措施，其中特別提到：加大對勞動密集型企業(yè)支持力度。對紡織品、服裝、家具、鞋靴等勞動密集型產(chǎn)品出口企業(yè)，在落實減稅降費、出口信貸、出口信保、穩(wěn)崗就業(yè)、用電用水等各項普惠性政策基礎(chǔ)上進(jìn)一步加大支持力度。相信國家積極有力的政策扶持將賦予我國出口型紡企更大能量，挺過經(jīng)濟(jì)“寒冬”。

　　原料采購指數(shù)

　　7月，原料采購指數(shù)50.62，連續(xù)兩月保持在景氣區(qū)間范圍內(nèi)。7月，國內(nèi)棉花價格呈小幅震蕩上行態(tài)勢，外棉價格區(qū)間內(nèi)震蕩。7月初，國內(nèi)棉花價格一度低于外棉價格。隨后儲備棉輪出正式拉開帷幕，紡企競拍十分積極，截至發(fā)稿日，輪出保持全成交，儲備棉的火熱成交也為國內(nèi)棉價提供了有力支撐，內(nèi)外棉價差一度達(dá)到905元/噸。有紡企表示，目前資金壓力較大，儲備棉隨買隨用，盡量保持企業(yè)現(xiàn)金流健康。拍儲期間，貿(mào)易商逢低大量囤儲備棉，導(dǎo)致紡企競拍空間縮小，有紡企對貿(mào)易商在未來是否會炒作儲備棉價格表示擔(dān)憂。本月非棉纖維銷售疲軟，價格繼續(xù)維持弱勢。本月，受原油及聚酯原料價格震蕩下行、市場清淡、成品庫存累積等多方面因素的影響，直紡滌短及粘膠短纖漲價乏力，工廠雖然一再加大優(yōu)惠力度，但市場并不買單。

　　具體數(shù)據(jù)，本月國內(nèi)3128級棉花均價12348元/噸，環(huán)比上漲176元/噸;CotlookA指數(shù)平均值68.52美分/磅，環(huán)比上漲0.73美分/磅;主流粘膠纖維均價8504元/噸，環(huán)比下跌384元/噸;1.4D直紡滌短均價5397元/噸，環(huán)比下跌448元/噸。

　　原料庫存指數(shù)

　　7月，原料庫存指數(shù)49.73，已趨近景氣區(qū)間。7月，因市場回暖不及預(yù)期，下游下單清淡，紡企為減小資金及庫存壓力，繼續(xù)選擇原料隨買隨用。據(jù)中棉行協(xié)調(diào)查顯示，本月原棉庫存環(huán)比上升的企業(yè)占比13.62%，環(huán)比下降的企業(yè)占比27.66%;非棉纖維庫存環(huán)比上升的企業(yè)占比12.56%，環(huán)比下降的企業(yè)占比18.09%，與6月相比，紡企對于原料庫存的控制更強(qiáng)。總體來說，本月出貨較慢，紡企采購熱情較低，以消耗原料庫存為主，隨時小量補(bǔ)庫。

　　生產(chǎn)指數(shù)

　　7月，生產(chǎn)指數(shù)為49.98，與上月相比，生產(chǎn)節(jié)奏有所放緩。目前正處于行業(yè)傳統(tǒng)淡季與后疫情疊加，市場行情走淡，部分企業(yè)由于資金周轉(zhuǎn)困難或是為了避險，開始限產(chǎn)或停產(chǎn)，多數(shù)企業(yè)基本保持原有生產(chǎn)節(jié)奏。中棉行協(xié)問卷結(jié)果顯示，本月紗產(chǎn)量環(huán)比上升的企業(yè)占比21.12%，環(huán)比下降的企業(yè)占比25.9%;布產(chǎn)量環(huán)比上升的企業(yè)占比22.82%，環(huán)比下降的企業(yè)占比36.91%。與6月相比，坯布產(chǎn)量環(huán)比下降的企業(yè)比重明顯增加，紗線生產(chǎn)基本維持上月水平。

　　面對目前情況，有紡企希望能夠跳出價格戰(zhàn)，將考慮或已經(jīng)在調(diào)整產(chǎn)品結(jié)構(gòu)，加大彈力紗、功能性紗線等產(chǎn)品的占比，這類產(chǎn)品雖然單筆銷量不如常規(guī)品種多，但勝在利潤率較高，競爭者相對較少，但對企業(yè)研發(fā)能力及設(shè)備水平有較高要求。

　　產(chǎn)品銷售指數(shù)

　　7月，產(chǎn)品銷售指數(shù)48.64，仍處于欠景氣水平。本月，紗布產(chǎn)品價格陰跌，常規(guī)品種的產(chǎn)品多是拼價格，利潤微薄。下游采購多為小單，坯布銷售阻力大于紗線。由于本月原棉價格持續(xù)上漲，有紡企迫于成本壓力試探性漲價，但實際落單價格未見明顯變化。據(jù)中棉行協(xié)了解，本月，各地區(qū)紡企產(chǎn)銷率差別較大，以內(nèi)銷為主的地區(qū)銷售情況要更好一些。綜合來看，產(chǎn)銷率總體在8成左右，其中紗線銷售要好于坯布銷售。某全精梳紡企表示7月產(chǎn)銷率在8成左右，但利潤不樂觀。從銷售市場來看，目前仍以國內(nèi)市場為主，訂單多轉(zhuǎn)變?yōu)椤靶∨?、多批次”的模式，外貿(mào)訂單有小幅恢復(fù)，但競爭激烈;從產(chǎn)品種類來看，中低支紗銷售好于高支紗，混紡紗銷售好于純棉紗，下游對于有抗菌、去污等功能的紗布產(chǎn)品關(guān)注度更高。

　　產(chǎn)品庫存指數(shù)

　　7月，產(chǎn)品庫存指數(shù)為48.32，庫存壓力依舊較大。本月，疫情對行業(yè)的沖擊仍在持續(xù)，紡織服裝消費需求一直未被有效激發(fā)，再加上最近國內(nèi)暴雨頻發(fā)以及行業(yè)傳統(tǒng)淡季影響，產(chǎn)大于銷，產(chǎn)品庫存在持續(xù)增加，企業(yè)資金壓力加大。據(jù)中棉行協(xié)問卷結(jié)果顯示，46.77%的受訪企業(yè)表示紗線庫存環(huán)比上升，占比較上月下降3.36個百分點;52.26%的受訪企業(yè)表示坯布庫存環(huán)比上升，占比較上月提高2.87個百分點;紗布庫存環(huán)比下降的企業(yè)與上月基本持平。從問卷結(jié)果來看，本月紗線庫存壓力有所緩解，坯布庫存壓力較上月有所加大。

　　企業(yè)經(jīng)營指數(shù)

　　7月，企業(yè)經(jīng)營指數(shù)46.67，與上月持平。據(jù)中棉行協(xié)問卷結(jié)果顯示，33.18%的受訪企業(yè)主營業(yè)務(wù)收入環(huán)比上升，占比較上月增加1.35個百分點;18.89%的受訪企業(yè)利潤總額環(huán)比增加，占比環(huán)比下降2.55個百分點，說明企業(yè)利潤空間繼續(xù)壓縮。目前，國外疫情持續(xù)蔓延，消費需求何時釋放仍未可知;國內(nèi)市場隨著疫情得到有效控制，市場日漸恢復(fù)正常。據(jù)國家統(tǒng)計局?jǐn)?shù)據(jù)顯示，7月份社會消費品零售總額同比降幅連續(xù)5個月收窄，說明消費市場正在回暖當(dāng)中。

　　企業(yè)信心指數(shù)

　　7月，企業(yè)信心指數(shù)47.42，較上月有小幅好轉(zhuǎn)。有紡企表示，目前市場復(fù)蘇速度不及預(yù)期，8月處于紡織淡旺季的交接點，按照以往經(jīng)驗，將迎來一波詢價、打樣熱，但今年情況較為特殊，預(yù)計實際落單量可能變化不大。據(jù)中棉行協(xié)問卷調(diào)查顯示，有13.26%的企業(yè)預(yù)計行情有望回暖，47.67%的企業(yè)預(yù)計市場將維持現(xiàn)狀，39.07%的企業(yè)預(yù)計市場行情將繼續(xù)走弱，說明大部分受訪企業(yè)認(rèn)為后市走向不容樂觀。

　　說明：中國棉紡織行業(yè)景氣指數(shù)采集自全國近500家次棉紡織企業(yè)，參考國家制造業(yè)PMI等指數(shù)制定方式，通過對多個主要指標(biāo)加權(quán)計算得出，當(dāng)指數(shù)高于50，表示棉紡織行業(yè)本月景氣程度好于上月，低于50則表示本月景氣程度不及上月。

來源：中國棉紡織行業(yè)協(xié)會